Tom Lee di Fundstrat Global Advisors afferma che la svendita di azioni avvenuta venerdì rappresenta un’opportunità di acquisto e non l’inizio di un ribasso più ampio. Lee ha sottolineato, in particolare, il settore crypto, le azioni legate alla memoria e i semiconduttori, che hanno registrato un ritracciamento fino ai supporti tecnici.
Il Cboe Volatility Index (VIX), indicatore della paura di Wall Street, è salito sensibilmente nella giornata. Nel frattempo, l’aumento dei prezzi del petrolio ha alimentato i timori che le tensioni possano intensificarsi durante il fine settimana.
Che ruolo gioca il settore crypto nella chiamata di acquisto di Lee?
Lee, responsabile della ricerca di Fundstrat, ha spiegato in un'intervista a Closing Bell di CNBC che questa settimana sono aumentate le preoccupazioni legate all’AI. Ha riconosciuto che i mercati del debito collegati all’AI potrebbero non avere fiducia. Tuttavia, ha affermato che i fondamentali e i fattori trainanti dell’AI restano solidi.
Lee ha riferito che, secondo Mark Newton, stratega tecnico di Fundstrat, le azioni potrebbero rimbalzare, con un minimo che si potrebbe toccare tra venerdì e lunedì.
Lee ha inoltre raggruppato il settore crypto, le memorie, i semiconduttori, i fornitori di cloud AI e, in generale, la tecnologia come aree interessanti per l’acquisto. Ha spiegato che tutti questi settori hanno registrato un ritracciamento fino ai livelli di supporto, ovvero le zone di prezzo in cui storicamente i compratori sono intervenuti.
“Penso che la situazione sia favorevole all’acquisto su memoria, semiconduttori, neo cloud, tecnologia in generale, crypto. Credo che tutti questi settori abbiano registrato un ritracciamento fino ai livelli di supporto proprio quando la paura dei fondamentali si è fatta molto sentire”, ha detto Lee
Al contrario, Dan Greenhaus, capo economista e stratega di Solus Alternative Asset Management, ha attribuito la causa ai tassi di interesse più elevati. Questi tassi mettono sotto pressione le aree più speculative dello sviluppo dell’AI, come il fornitore di cloud CoreWeave, ha spiegato.
ASML e Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) hanno entrambe confermato che la domanda si mantiene forte, ha sottolineato Greenhaus. Ha comunque invitato a non interpretare le difficoltà dei fornitori di cloud AI come un segnale di allarme anticipato per il mercato in generale.
“quanti canarini abbiamo già sacrificato nella miniera negli ultimi 3 anni”
Dan Greenhaus, capo economista e stratega di Solus Alternative Asset Management, tramite CNBC
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I finanziamenti potranno tenere il passo con la domanda?
Nel frattempo, Ed Clissold, chief strategist USA di Ned Davis Research, ha spiegato in dettaglio che il capitale ha un prezzo. Il mercato sta ancora cercando di determinare questo costo. È possibile, secondo Clissold, che si assista a un rallentamento nella costruzione pur in presenza di una domanda forte.
Le large cap hanno evitato la tipica debolezza di settembre, mentre le small cap l’hanno manifestata, secondo Clissold. Egli suggerisce che il calo di venerdì potrebbe essere dovuto in parte a questo effetto di recupero.
Gli utili del terzo trimestre dovrebbero fornire alcune risposte nelle prossime settimane, ha aggiunto. La crescita degli utili S&P 500 era stata prevista al 25% lo scorso trimestre ma si è assestata al 32%. Gli analisti ora si aspettano tra il 25% e il 26% per questo trimestre.
Il panel ha generalmente considerato la domanda come già acquisita e ha invece dibattuto la questione dei finanziamenti, rendendo centrale il costo del capitale nella crescita del settore AI.
Leggi la storia originale Tom Lee afferma che il sell-off delle azioni della scorsa settimana apre un’opportunità di acquisto su crypto e semiconduttori di Darryn Pollock su it.beincrypto.com