Japans Kerninflation stieg im September zum ersten Mal seit neun Monaten über das 2%-Ziel der Bank of Japan (BOJ). Das erhöht die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im Dezember, wenn auch die US-Notenbank (Fed) voraussichtlich einen Schritt machen wird.
Die BOJ wird voraussichtlich in der kommenden Woche an ihrem Kurs festhalten. Ihre Hinweise zu weiteren Erhöhungen können jedoch bereits Auswirkungen auf den ohnehin schwächelnden Bitcoin (BTC) haben.
Preisdruck reicht über den Kraftstoffmarkt hinaus
Der Kern-Verbraucherpreisindex (CPI), der frische Lebensmittel ausschließt, stieg laut Reuters von 1,7% im August auf 2,1%. Ein Index, der außerdem Kraftstoff ausschließt, stieg von 1,9% auf 2,4%.
Die Preise für Waren stiegen um 2,8%, nach 2,6% im August, selbst wenn die Reispreise um 20,6% fielen, so CNBC. Die Inflation im Dienstleistungssektor erhöhte sich von 1,2% auf 1,5%.
Die BOJ wird diese Zahlen berücksichtigen, wenn sie die Prognosen auf ihrer nächsten zweitägigen geldpolitischen Sitzung, die am 30.10. endet, aktualisiert.
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Im Dezember fallen zwei wichtige Zinsentscheidungen für Bitcoin
Die BOJ erhöhte ihren Leitzins im September auf 1,25% – der höchste Wert seit 31 Jahren. Viele Analysten, die in einer Reuters-Umfrage befragt wurden, erwarten im Dezember eine Erhöhung auf 1,50%. Der Höchstwert könnte bei etwa 1,75% oder 2% liegen.
Marcel Thieliant, Leiter Asien-Pazifik bei Capital Economics, rechnet damit, dass die BOJ vorerst abwartet, aber weiter auf Inflationsrisiken achtet.
„Da es kaum Hinweise darauf gibt, dass die bisherigen Straffungsmaßnahmen die Wirtschaft gebremst haben, steigen die Risiken für einen höheren Höchstwert beim Leitzins als unsere Prognose von 2%", sagte er.
Laut CME FedWatch setzen die Daten auf eine 80,5%-Wahrscheinlichkeit für eine Erhöhung der Fed-Zielspanne bis zum 9.12.
Die Wahrscheinlichkeit für eine Fed-Anhebung am 28.10. liegt bei 7,2% – vor einem Monat waren es noch 55,4%. Die BOJ folgt mit ihrer Entscheidung am 17. und 18.12.
Wahrscheinlichkeiten für Fed-Zinserhöhungen zum 9. Dezember, Quelle: CME FedWatch Bitcoin steht beim Yen-Test auf wackligen Füßen
Die Entscheidungen der beiden Zentralbanken könnten auch Auswirkungen auf Bitcoin durch den Yen-Carry-Trade haben. Investoren, die Yen leihen, um riskantere Investitionen zu finanzieren, könnten solche Positionen abbauen, wenn die Zinsen in Japan steigen. Das kann Druck auf die Kryptomärkte ausüben.
Eine Zinserhöhung durch die Fed könnte einen Teil dieses Drucks ausgleichen, indem sie den USD stärkt. Wenn beide Zentralbanken ihre Zinsen ähnlich stark anheben, bleibt der Zinsunterschied zwischen den USA und Japan im Wesentlichen gleich. Das könnte den Anreiz für den Abbau von Carry Trades begrenzen.
Bitcoin fiel von etwa 70.000 USD auf 49.000 USD, nachdem die BOJ den Leitzins im Juli 2024 auf 0,25% anhob. Vor der Zinserhöhung im September blieb der Kurs jedoch stabil, während japanische Vermögenswerte verkauft wurden, wie BeInCrypto berichtete.
Jetzt geht Bitcoin mit einer schwächeren Ausgangslage in den Dezember. Zum aktuellen Zeitpunkt notierte Bitcoin bei 81.293 USD, was einem Rückgang um 3,16% innerhalb von 24 Stunden entspricht, so BeInCrypto Markets.
Bitcoin (BTC) Kursentwicklung. Quelle: BeInCrypto Markets Der Coin hat in den vergangenen 30 Tagen 5,6% verloren. Anfang Oktober lag der Höchststand bei über 86.000 USD; Erholungen seit dem 9.10. verliefen unterhalb von 84.000 USD.
Damit bleibt weniger Spielraum, falls die BOJ am 30.10. eine hawkishe Tendenz signalisiert.
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https://youtu.be/pvUtsN9xcv4Lesen Sie die Originalgeschichte Bitcoin: Zwei Zinserhöhungen im Dezember erwartet, Japans Inflation erreicht Ziel der BOJ von Kamina Bashir auf de.beincrypto.com