A MSCI vai remover a Strategy, maior empresa investidora em Bitcoin (BTC), do índice MSCI USA no fechamento de 30 de novembro. A gigante dos índices confirmou o corte em seu comunicado de revisão de novembro na quarta-feira, promovendo a saída forçada de recursos de fundos passivos.
Fundos de índice não escolhem seus ativos; quando uma empresa deixa o índice, eles precisam vender sua participação. Analistas do JPMorgan estimaram no ano passado que a remoção pode forçar a venda de cerca de US$ 2,8 bilhões em ações da Strategy nesses fundos. Esse valor foi calculado a partir de uma proposta anterior da MSCI, não pela regra final.
Por que a MSCI removeu a Strategy?
A MSCI adotou um novo critério em 15 de outubro. Empresas sem ativos operacionais expressivos agora são classificadas como “não operacionais” e perdem a elegibilidade para seus índices globais.
A Strategy, anteriormente MicroStrategy, ainda mantém o negócio de software. Contudo, seu balanço é dominado por 850.364 Bitcoin, adquiridos por US$ 64,16 bilhões, segundo seu último relatório à SEC.
A Metaplanet, do Japão, outra gestora de reservas de Bitcoin, também foi incluída para exclusão na lista preliminar de outubro da MSCI.
O mercado já antecipou o impacto?
As ações da Strategy encerraram a quarta-feira em US$ 122,35, alta de 1,06%. Após o anúncio, recuaram 0,85% para US$ 121,31 nas negociações estendidas.
Desempenho das ações da Strategy (MSTR). Fonte: Yahoo Finance A Strategy afirmou que a regra não prejudica seu negócio.
“… Embora não seja relevante para o $MSTR, a proposta é equivocada, falha e conflita com leis e princípios contábeis já estabelecidos.”
O verdadeiro teste ocorre em 30 de novembro, quando os fundos que seguem o índice terão de negociar. O JPMorgan estimou que outros US$ 8,8 bilhões podem ser retirados caso outros provedores de índices adotem a mesma decisão da MSCI.
Empresas de tesouraria em Bitcoin venderam a Wall Street a proposta de acesso à moeda pelo mercado de ações. Com a regra da MSCI, esse modelo deixa de ser considerado uma atividade operacional.
“… A MSCI deveria refletir o mercado, não atuar como árbitra dele”, disse Michael Saylor, fundador e presidente da MicroStrategy.
Leia a história original MSCI retira a Strategy do índice dos EUA: US$ 2,8 bilhões em vendas forçadas vão impactar a MSTR? por Lockridge Okoth em br.beincrypto.com